Lázaro de viaje
(Boulder, CO)

Y es que estoy cansado de pedir cita en el médico con seis meses de antelación y que sean incapaces de aclararse el puñetero día o simplemente luego me pongan en una lista de dos meses porque simplemente son unos incompetentes.

Estoy cansado de repetir "enviadme los correos a esa otra dirección que esta no la miro" para que luego me sigan llegando a la misma.

Estoy cansado de que me lleguen forwards y forwards de forwards de gente que conozco y gente que no, porque estan respondiendo correos masivos en los que figura mi dirección de correo (nunca por voluntad propia). Además, los correos siempre contienen cosas tan creibles/relevantes como "Hey, somos John y Pedro, los directores de MSN, si no reenvias este correo te cerraremos la cuenta" o "si reenvias este mail a diez personas tendrás suerte, si no lo haces, mañana te atropellará un coche… el conductor se bajará para orinar en tu cadaver… y volverá de nuevo al coche… para volver a atropellarte". Y es que parece que eso del Copia Carbón Oculta la gente no lo acaba de entender. Una cosa es el SPAM puro y duro (v1agr4) y otra es el correo basura. Por cierto, "no miro powerpoints" quiere decir que esas presentaciones no las miro, punto. Aunque las envíes, no las voy a mirar. Puedes reventarme el buzón a powerpoints y no me miraré ni uno. Ah, y ese niño al que le van a dar un céntimo por cada persona que haya en la lista de correos… es mentira. Por si no lo sabías, ya te lo digo yo.

Estoy cansado de todas las "comodidades" que se añaden a los sistemas que lo único que hacen es añadir más mierda a mi escritorio. iGoogle estaba muy bien, pero NO, NO me da la gana tener el maldito desplegable ni el iChat. No me da la gana que se abra el chat por defecto, y no me da la gana que me inunden con RSS que yo no he pedido. "¿Está seguro que desea abrir el programa? Puede ser peligroso" "No, no estoy seguro, he hecho doble click porque tenía ganas de suicidarme pero no sabía cómo, y supuse que el programa provocaría una explosión nuclear en mi disco duro"

Y ya que me he puesto a berrear, aprovecho.

Estoy cansado de toda la rama de política, en resumen, de ver políticos incompetentes, demagógicos, mentirosos y corruptos, de ver sus técnicas de distracción y sus mentiras, día sí, día también. De ver titellas y como la persona que representa a todos los españoles es más un Mr.Bean que otra cosa, y antes tampoco estábamos mejor, no tengo claro si es peor un tonto o un imbécil, pero a veces creo que un pez haría mejor trabajo. Y hablo de sus mentiras, no hablo de un ligero desliz, como podemos tenerlo cualquiera, así como tampoco hablo de políticos que más que boca tienen culo (cada vez que abren la boca sólo sale mierda). Hablo de comentarios de ministros/ministras/menestras cuyo impacto puede ser joder la vida de toda una generación, por ejemplo, cipotecándose a muerte. Se supone que el trabajo de esos señores/señoras (porque llamarlos basura sería difamación) es velar por los intereses de la gente, pero parece que más bien tienen otros intereses.

Estoy cansado de ver como vivo en un país del que tendría que estar orgulloso, octava potencia mundial por PIB, pero más bien me siento en un nido de ratas, supongo que porque toda la inversión se ha realizado en ladrillo, lo que quiere decir que va a pegar el pedo padre, eso sí, si no se dedican a rescatar a las inmobiliarias y a su madre con mis impuestos, cosa que ya están empezando a hacer, porque España es ladrillo, vivimos en un país de tochos. Así ha sido estos últimos años, mientras en otros países intentaban aprender a hacer bien las cosas en España poníamos ladrillos.

Y sigo…

Estoy cansado del "las finanzas no me importan un rábano" y luego a llorar porque suben la gasolina, pero estando ahora mismo el petróleo a precio de 2007 la gasolina sigue alta pero no se queja ni dios. "Que la inestabilidad de los mercados aumente… pues me da igual" hasta que resulta que un banco quiebra, y a llorar a papá estado para que te subvencionen lo que firmaste sin leer.

Estoy cansado de que se confunda tanto las necesidades y los deseos, harto de la gente que llora porque no puede llegar a fin de mes, eso sí, saliendo cada fin de semana (dos veces). Estoy harto de la gente que llora porque no puede pagar la cuota de su hipoteca que cubre la casa, el home cinema y el SUV último modelo, y que jamás se preguntaron si se podían permitir eso. Estoy harto de la gente que llora porque no puede pagar la hipoteca pero se gasta un tercio de su salario en tabaco y alcohol.

Y para acabar…

Creí que el blog sería de utilidad pero parece que me equivocaba. Quien quiera saber algo de finanzas que se busque la vida. Ídem para entrenamientos, recetas de cocina y demás. Básicamente, estoy cansado de esforzarme y dar alertas para nada, así que el blog como tal se puede dar por finalizado aquí. Pondría enlaces de las notícias/hechos anteriores, pero no me da la gana esforzarme, tengo mejores cosas que hacer.

Agur.

Ya han establecido fechas para empezar la compra de mierda basura activos, más concretamente, "títulos hipotecarios". La primera compra, el 20 de noviembre, por un importe de 5mM€, con calificación mínima AA… es decir, pura mierda.

Anteriormente he comentado temas de bolsa, divisas y demás, y últimamente estoy empezando a ver demasiados comentarios del estilo "la bolsa está barata…", "los dividendos son del 6%…", "es una gran oportunidad…" Y estos comentarios vienen o bien de particulares o, por ejemplo, de ING, que me decía que era una oportunidad de oro para forrarme invirtiendo en bolsa.

Bien, como siempre, es mi opinión, pero creo que NO es momento de invertir. Sí, estamos rebotando y demás… pero siempre se cierra octubre con subidas (manipulación descarada cuando los brokers cobran los bonus) y se acerca navidad: interesa transmitir calma para que la gente siga consumiendo. Personalmente considero que el mercado ahora mismo es sólo para especuladores, y ni siquiera eso, dada su exagerada volatilidad. "Pero los dividendos son altos…", sí, son altos considerando los que dieron el año pasado (cuando la bolsa valía el doble), pero no está nada claro los que van a dar en el futuro, ni siquiera está claro que no vayan a anularlos. Tenemos que esperarnos a ver.

Y sí, podemos seguir a gurús como Buffet, pero yo eso de seguir ciegamente a alguien como que no. Principalmente porque su "yo copro" probablemente sea una estrategia para dar confianza y que la gente se meta (y así suba el precio), algo así como Fraga en Palomares.

Ah, cuando digo "esperarnos a ver"…  no hablo de días, que esto va para muy largo. Me gustaría poder decir que ya hemos visto lo peor, pero de momento sólo hemos visto subir a la superficie del agua cuatro mojones. Falta que suban el resto (que nadie sabe cuantos son) y una vez a flote les pasará por encima la hélice del barco de la globalización (suprime, carry-trade, balanza de comercio exterior…) Dicen que las bolsas se anticipan a la economía… pero no estoy seguro de que ya hayan anticipado toda la que se va a liar.

De cualquier modo, todo esto no son sino opiniones, y tampoco soy un experto, sino más bien un mono con tiralíneas.

Seguimos con las técnicas de distracción y nos la volverán a meter doblada, como ya hiceron en la anterior subida de tarifas, hace sólo seis meses.
Recordemos que propusieron una subida del 12% en la luz, pero como todo el mundo clamó el cielo, prometieron bajarla "al IPC"… muy bonito hasta que miras los números reales y te supone más de un 15%.

Ahora, la CNE, propone una subida del 31% para este próximo año. Con este número únicamente caben dos opciones:
1. Se trata de una pura maniobra de distracción (la gente no habla de la crisis)
2. Se trata de repetir la misma jugada. Lanzas la bomba (porque no es un globo sonda) y luego bajas un poco los números y la gente se contentará con ellos. Así pues, ese 31% lo reducirán (de boquilla) a un 7% (para compensar el déficit) pero que al igual que en el caso anterior, me afectará como un 35%, dicho de otra forma, UN 50% EN UN AÑO.

"¡Que vienen! ¡Que vienen!". A la gente que propone estas cosas les diría "oye, te voy a cortar la cabeza" y cuando se quejaran "tienes razón, es demasiado, así que sólo te voy a cortar las pelotas", a ver qué pensaban al respecto. No creo que les pareciese muy bien (y con razón), pero ellos lo hacen con total impunidad… y me pregunto ¿pueden dormir con la conciencia tranquila por las noches? Porque yo no podría, sentiría que estoy intentando estafar a alguien… aunque eso quizá sea porque aún no me he prostituido vendido.

Dejando eso al margen, para darle algo de interactividad al blog propongo una especie de "porra". Como blogsome no tiene para hacer encuestas, usad los comentarios. La porra es…
¿A cuanto subirá TMB/ATM los billetes? Yo digo que:
    Billete:    1.38€ (+6.15%)
    T-10:       7.58€ (+5.28%)

Nota al pie de una noticia que acabo de leer:
España quiere garantizar 200mM€ en bonos de bancos durante un máximo de cinco años. Señores, ese es otro 14% del PIB, 25 veces el presupuesto de educación, y ya son 450mM€ que se van a los bancos, a los que si añadimos la provisión para el fondo de garantía de depósitos la suma excede los 500mM€… el 36% del PIB de España, supone el presupuesto de MÁS DE CINCO AÑOS destinado a seguridad social (pensiones, subsidios, asistencia primaria) y educación. Salir de la crisis saldremos, pero ya veremos qué precio hay que pagar… 

No voy a hablar de politica ni de "la unidad de ejpaña", porque eso son sandeces que los políticos usan para distraernos. Voy a hablar de lo que le pasa económicamente al país, un poco a modo de continuación de "¿Crisis? ¿Qué crisis?". Si os da palo leerlo, hacedlo en diagonal con las negritas, y ya me contaréis.

El gobierno va a dedicar 250mM€ a comprar “activos sanos y de máxima solvencia” (incongruencia: ¿si necesitan ser comprados son de alta solvencia?) que seguramente serán los conocidos como triple A, que por la eficiencia de las agencias de rating puede significar cualquier cosa, como ya comenté anteriormente, Lehman pasó de ser un AAA a concurso de acreedores en una noche. En otro post decía “pongamos esa cifra en perspectiva”. Haciendo lo propio esta vez obtenemos que los 250mM€ constituyen aproximadamente el 17% del PIB español, que por cierto, está menguando en lugar de crecer (recesión). “¿Y a mí que me cuentas del PIB?”, bueno, os lo pintaré de una forma que igual sí que os importa. Dados los presupuestos del estado se trata de un importe TREINTA VECES SUPERIOR al presupuesto de educación, o EL DOBLE de los gastos de la Seguridad Social (incluyendo pensiones, subsidios, atención médica primaria, Mutuas de accidentes de trabajo…). “¿Sí, bueno, y qué?” Si te preguntas eso es que aún no conoces que el dinero es como la energía “ni se crea ni se destruye, simplemente cambia de mano”. Esos 250mM€ han de salir de alguna parte… una forma sería recortar gastos en otras áreas (como educación y sanidad, total, si ya son una mierda…), otra forma sería incrementar los impuestos (eso ya jode más, ¿eh?) o incluso se podría emitir más deuda del estado, lo que asumiendo unos bonos del estado al 4% (menor a última emisión) equivale a pagar el presupuesto anual destinado a educación en intereses cada año hasta su amortización.

Otra más dentro dentro del saco de medidas ante la crisis, demagógicas e ineficientes.

Por cierto, el paro sube en casi 200mil personas en octubre, y con esto ya son más de 2,8 millones de personas, un paro del 12%. Suma y sigue, porque dado que los presupuestos para 2009 presuponen un paro del 12.5% parece que tocará hacer el milagro de los panes y los peces.

Quien esté interesado, en GurusBlog tiene múltiples apuntes interesantes. Espero que no se equivoquen cuando dicen que veremos la luz al final del túnel, porque yo lo veo todo cada vez más oscuro y no tengo nada claro quien verá la luz.

Cómo decirlo, hasta ahora, los efectos de la crisis sobre mi persona han sido relativamente limitados… sí, el colapso de la bolsa… (lo que equivale a decir que las empresas valen la mitad que hace un año), el colapso de las divisas (el euro estaba muy alto)… Y el impacto "en la calle" tampoco ha sido tanto: aumento del paro… restricciones de crédito… escalada de euríbor… También he visto los números, las cifras que se barajan, y los cifras implicadas en los rescates. Hasta ahí ha sido un "sí, mucho dinero, y a mí que me cuentas, no es mi problema". No obstante…

…ayer miré las cifras. Para el que no lo sepa, la diferencia entre ver y mirar es la atención que se pone. Es conocido por todos que soy catastrofista, alarmista, incendiario y exagerado, es algo que habrá que tener en cuenta al leer esto. En adelante, para simplificar notación la m serán ‘miles’ y la M ‘millones’, por ejemplo, 20mM son 20 mil millones.

Cuando empiezo a poner en perspectiva las cantidades de las que se habla, no puedo evitar que se me pongan los pelos de punta. ¿De qué estamos hablando realmente? Veamos cual es la situación…

Islandia tuvo que pedir un préstamo ($2.1mM) porque el país estaba al borde de la quiebra, ¡el país! Esta se la dedico a los que dicen que los bonos y las letras del estado son completamente seguras… porque el estado puede quebrar. La bolsa cayó un 77% en una sesión… "sí, bueno, y a mí que me importa la bolsa, no tengo acciones". La bolsa es una forma de valorar las empresas… y que de un día para otro las empresas del país valgan el 23% de lo que valían no es algo muy bueno. Islandia ha tenido que subir los tipos al 18% (!!!!!!) y el mercado de divisas simplemente no existe. Nota al pie, el PIB de Islandia es de $20mM, un préstamo de $2mM supone $6.4m por habitante…

Ucrania también recibió un préstamo, en su caso de $13mM, un 13% de su PIB…

El otro día, el FMI, Europa y Banco Mundial acordaron un préstamo de $25mM a Hungría. Con un PIB $138mM, estamos hablando de un préstamo del 18% del PIB de un país, pero por si parece poco, es que el préstamo es mayor al PIB de Islandia.

El Tío Sam está rescatando a los bancos y otras compañías. Hace nada ha incluido a GM y a Ford, con $25mM, financieras (ya he perdido la cuenta de cuantas) y el préstamo de $144mM a AIG no tiene nombre (en paquetitos de $85mM, $20mM…). Es un un préstamo mayor al PIB de Hungría… a UNA sola empresa (!!!), y es un préstamo mayor al DOBLE del presupuesto en educación de los USA. La propuesta era un préstamo por $700mM, se estima llegará a $2MM. El PIB de USA es de $14MM, el plan supone el 5-14% del PIB del país… lo que va a suponer recortes en otros presupuestos, obviamente, el $1MM de defensa no se va a tocar… así que ya veremos por donde petan.

"Sí, bueno, ¿y a mí qué?" El refrán dice "cuando las barbas de tu vecino veas pelar pon las tuyas a remojar". ¿O es que a caso soy el único que ve en España un escenario más propio de una película de terror? Por si alguien todavía no lo ve, tiraré las líneas que unen los puntos.

Los paises estan necesitando dinero para poder seguir adelante, debido a planes de rescate y demás. En España, la mayor parte de los ingresos vienen de impuestos (trabajo, IVAs, IBIs…), pero la subprime ha hecho (entre otras cosas) que los bancos no den créditos, por lo que los pisos ya no se venden, y los coches tampoco. Las empresas relacionadas van haciendo EREs o simplemente cierran, cosa que no hace sino generar paro, por lo que la gente empieza a consumir menos ("vienen malos tiempos"). Descenso del consumo, menos demanda y finalmente más paro. A todas estas, el estado ha de pagar el paro, pero considerando que el consumo baja y la ocupación también resulta que los ingresos caen. Por otro lado, el gobierno se compromete a poner dinero para los rescates ("comprar" activos seguros… los AAA, seguros como Lehman). ¿Alguien ha oido algo de que el tesoro va a generar deuda del estado para que la compren otros paises? Eso me ha llegado de oidas, pero estando los paises con el agua al cuello ya veremos si funciona, y no haría más que aumentar nuestro déficit exterior (ya bastante alto de por sí). Aún no hemos visto caer muchas empresas en España… creo que en 2009 veremos unas cuantas.

Para resumir, la versión edulcorada: "vamos a estar jodidos". Y para quien no quiera edulcorantes: "la cosa va a estar muy jodida". Y sí, ya dije al empezar que soy alarmista y exagerado. Ojalá sea cierto y me pueda reir luego de estas líneas.

Fuentes: Libertad Digital, Expansión, Xinhuanet, Wikipedia, What’s 700b bailout, entre otros muchos. Googlead vosotros, que yo me canso.

Sí, ya se que dije que no iba a hablar más de finanzas, pero se me hace imposible evitar el "te lo dije". Además, me subleva oir eso de "las finanzas son para los ricos", es precisamente por eso que muchos curritos andan con el agua al cuello, así que a lo que iba.

Esta mañana hablaba con un amigo que está en japón, y me decía que la gente con la hipoteca en yenes esta contenta… con la revalorización del yen (36% a fecha de ayer) les ha salido la torta un pan.

Cuando dije que era interesante entender un poco el tema finanzas lo decía por algo. Cuando hablé de los derivados como cobertura también lo hice por algo. Si esas personas con la hipoteca en yenes se hubieran molestado en entender lo que contrataban, se habrían tapado el culo con derivados y esa revalorización la tendrían ahora mismo en su bolsillo, con lo que podrían amortizar hipoteca o ponerla en un depósito al 4% por 10 años (o hacer cosas más exóticas cuyo retorno se estima en un 10% anual). Por otro lado, tampoco tengo nada claro lo que diría hacienda de tener un ingreso de 90000€ (30% de los 300mil€ del piso), porque esa es la otra parte, a hacienda no le importa si tus ingresos vienen de taparte el culo o de ser un asesino a sueldo, de prestar dinero a estafadores (bancos de inversión) o de prestarlo al estado (letras y bonos). Y como detalle, con la cobertura, un deposito al 4% estaría dando 3600€ anuales, dicho de otra forma, cómo pasar de pagar 90mil€ más por el piso a que nos regalen 300€ al mes.

Por otro lado, una amiga me decía "tal y como estan los bancos, casi prefiero tener el dinero debajo de una almohada". Con el fondo de garantía de depósitos a 100mil€, dudo que alguien como yo tenga muchos problemas en caso de quiebra (que sería fusión). Y precisamente por "tal y como estan los bancos" estan ofreciendo el 5% anual en depósitos de un mes (renovables) o el 6% a seis meses. Partiendo de un capital cero, ahorrando 300€ mensuales, al 5% supone tener a fin de año 100€ de regalo por los intereses.

Otro amigo me comentaba que los gobiernos están metiendo dinero en los bancos, pero que podían quebrar. No pretendo discutir la moral de dar dinero a los que han hecho una gestión pésima y luego se van de banquete para celebrarlo (léase AIG). El tema es: el dinero en el banco está avalado por el estado mediante el fondo de garantía de depósitos, salvo que se tenga un producto extraño, como algunos depósitos garantizados que resulta que no los vendía el banco en cuestión sino Lehman Brothers. Esos depósitos eran meros "papelitos" que Lehman vendió y los bancos compraron, esperando que fueran buenos. Lehman se fue al garete, y esos papelitos pasaron a valer cero, y como siempre, el que pilló es el usuario final, que ha visto como su depósito garantizado no era tan garantizado. Estos papelitos también los compraron muchos Fondos de Inversión (y de pensiones) de tipo "conservador"  (porque Lehman era AAA, lo que se traduce en "muy buenos, inquebrables"), pero resultó que esa AAA no era sino otra pirula de las agencias de valoración (ya he hablado de valoraciones antes) y cuando Lehman cayó a los de los fondos se la metieron doblada.

Y aquí concluyo, simplemente comentar que los que no creían que "las finanzas son para los ricos" ahora mismo se estan partiendo la caja de ver bailar el euribor y estan celebrando con cava la revalorización del yen: Más de uno ha metido 300€ y ha sacado 3500€.

Este es el último post que cuelgo sobre finanzas, al fin y al cabo, el único interesado en el tema soy yo, por lo que se cierra el hilo. Seguiré en la sombra, aprendiendo del tema y aplicando los conocimientos que adquiera.

Una vez aclarado esto… al turrón!

Como siempre, no voy a extenderme con el tema, considero que quien tenga interés puede encontrar información, ya sea en el blog de Fernan2 o cualquiera de las múltiples opciones que Google dará. El post de ayer "refrito" hay un enlace en hipotecas multidivisa en el que también comentan el uso de derivados como cobertura. La idea es que podemos limitar las pérdidas con cambios desfavorables en la bolsa (caidas como las de enero), cambios inconvenientes en los tipos de cambio de divisas (como el euro-dolar o el euro-yen para la hipoteca) o incluso cambios inconvenientes en el euribor (que ha subido de poco más del 2% a más del 5%)

Dentro de los derivados tenemos las opciones, que nos permiten limitar el riesgo que vamos a asumir (más información en BanestoBroker o en este PDF de la CNMV) y que son bastante útiles. Pagamos una prima por decir que los valores estarán por encima o por debajo de determinado valor. Se pueden aplicar a acciones en particular o a índices. El otro día comentaba que el Ibex es un 50% telefónica, santander y BBVA, por lo que la correlación entre el ibex y dichos valores es bastante alta (aunque no perfecta).

Otra opción dentro de los derivados son los futuros. Son productos altamente apalancados, esto es operamos con mucho más dinero del que en realidad invertimos, lo que multiplica las ganancias… y las pérdidas, cuidado que podemos perder más de lo que hemos invertido. Son esencialmente MUY peligrosos, al contrario de las acciones o las opciones (cuando las compramos), en las que el dinero que podemos perder es el que hemos invertido. Todo producto apalancado es esencialmente peligroso por el factor de multiplicación, y además incurre en unos intereses por el préstamo que supone operar con (p.ej) 10 veces más dinero del que pones. Si lo sabes utilizar, la ganancia compensa con creces dicho interés, pero nuevamente, es peligroso.

Luego hay un tema híbrido que son los CFDs. Es como operar con acciones pero apalancadas. Esencialmente, alguien te presta valores para que operes, a quien (nuevamente) le has de pagar un interés por el préstamo.

Y opciones, futuros y CFDs se pueden encontrar sobre prácticamente todo, desde Oro hasta divisas, pasando por tipos de interés, petroleo o productos de primera necesidad como puedan ser maíz o soja.

Vale, sí, pero ¿cómo puedo evitar perder dinero? Bueno, eso es, a priori, imposible de garantizar, depende de nuestros conocimientos, aciertos y demás, pero me voy a dos ejemplos concretos.

Primero, el que tanto me gusta por la cuenta que me trae el cambio Euro-Dólar.

Supongamos que voy a hacer un viaje de trabajo a USA y mi empresa me paga en euros. El viaje va a ser suficientemente largo como para gastar una cantidad en torno a los 10.000€ (alquiler, comida, compras, etc.). Supongamos que hago el cambio de los 10.000€ a dólares en julio, cuando está a 1.59, porque creo que es un buen momento y es difícil que suba. A partir de entonces, en caso de que baje el tipo de cambio, para mí mejor, no obstante, podría ser que me hubiera equivocado y el tipo de cambio siguiera subiendo, con lo que estaría perdiendo dinero. Para evitar eso, y si considero que el cambio a 1.6 es bueno, pondría una orden en el mercado de divisas por importe de 10.000€, comprando el par EUR-USD. Si el cambio sube, el dinero que pierdo por haber hecho la transacción lo gano con la instrucción Forex. Si el cambio baja, tampoco gano nada, por la instrucción forex, de algún modo, fijando el tipo de cambio al de compra, salvo comisiones e intereses, algo a calcular.

Si se quiere "apostar" un poco, en lugar de comprar, pondría orden de compra a 1.61-1.62 con un stop de venta a discutir (por debajo de 1.6). En caso de que el cambio rompiera al alza (resistencias en 1.60), se ejecutaría la orden forex, evitando mis pérdidas (fijando el cambio a 1.6), y en caso de que rompiera a la baja, no se ejecutaría y ganaría con el tipo de cambio. El coste de mantenimiento (garantía) de una instrucción forex es del 2% del valor, más los ajustes de intereses y la comisión (unos 3€). Hay que hacer más números, pero haciendo algo así, a día de hoy, esa persona habría "ganado" más de 1000€.

Segundo, la bolsa.

Supongamos que tengo 100 acciones de telefónica, que compré a 18€ porque me parecieron bien de precio. Han subido hasta los 20€, pero creo que la bolsa va a bajar, aún así, quiero mantener telefónica porque creo que son interesantes a largo plazo. Lo que haría sería "cubrir" las bajadas comprando una opción PUT a determinada fecha y determinado precio (pongamos 18€). Básicamente, pagamos una prima por tener el derecho a vender acciones a determinado precio. Si el precio real es mayor al de la opción (pongamos ha subido a 22€), no la ejecutamos y perdemos el dinero gastado en la prima, si es menor (pongamos 16€), pues aplicamos la opción de vender y recompramos las mismas acciones. Resultado: tenemos las mismas 100 acciones y 200€ (menos la prima) en el bolsillo. Hay mucha más información al respecto en las webs antes citadas.

Otra forma sería si tuvieramos una cartera que replicara al Ibex, a 1€ por punto. Podríamos vender un futuros "mini-ibex", lo que nos cubriría de las posibles bajadas, aunque si subiera perderíamos.

Resumiendo: utilizar derivados puede ser interesante para "cubrirnos el culo". Haber hecho eso en el crack del 2000 con telefónica nos habría ahorrado palmar una pasta o ser unos pillados. Haberlo hecho al venir para USA me habría supuesto ventajas importantes en el cambio. Hacer eso con una hipoteca en yenes ahorraría (de momento) un 15%. Claro que como todos los productos financieros tiene un cierto nivel de riesgo, pero eso no implica que debamos taparnos los oidos.

Y finalmente las palabras de cierre de sección: Todo esto requiere un cierto esfuerzo. No obstante, está demostrado que la gente no está dispuesta a:

• Hacer cuatro llamadas para mejorar las condiciones que le ofrecen en el banco
• Perder unas horas o 300€ en que un asesor les de aconseje qué hacer cuando se meten en una hipoteca de 300mil€
• Informarse de la burbuja inmobiliaria antes de comprar una casa (que pagarán con una hipoteca)
• Hacer un excel de entradas y salidas para controlar qué se pueden permitir o no

Ya sea porque no tienen tiempo, les da pereza o les parece inútil. De cualquier modo, yo ya he cumplido mi parte, así que agur.

Sin ser un experto, voy haciéndome eco de lo que voy leyendo, hoy toca refrito de anteriores temas financieros.

• No hace mucho lanzaba una alerta a las hipotecas en yenes, y referenciaba al excelente Llinares y al genial Especulación.org. A fecha de hoy el yen está cayendo un 12% respecto a julio. Aún así, las hipotecas en yenes pueden ser interesantes, aunque el euro vaya caer más, siempre que tomemos las precauciones necesarias. De lo contrario, estaremos especulando en divisas con… ¿200mil€? En Especulacion.org (nuevamente) cubren cómo protegerse de la problemática del tipo de cambio, algo semejante a lo que ya hizo Llinares en su momento. En especulación enlazan a un programa de radiodefinanzas en el que cubren hipotecas multidivisa (excelente a mi parecer).
• Un poquito antes hablaba de las comisiones de los bancos, lo fácil que es perder dinero en un lugar en el que se supone que nos lo dan por intereses. En la tónica de eso, leo en deFinanzas que vuelven a aumentar las comisiones por tarjetas de crédito, por cuarta vez en el año.
• Hice un comentario respecto a la futura salida de Cibeles (holding de Caja Madrid) a bolsa, considerándolo otra Criteria o otra CAM (también hay otros posts al respecto). Fernan2, como siempre sin pelos en la lengua, aquí da su opinión sobre el producto.

Me consta que hay un alto número de hipotecados (cipotecados) que lo han hecho en yenes porque la tasa de interés (oficial) del yen es del 0.5%, frente al 4.25% del euro, con lo que se ahorran un buen pico en intereses.

¿Y a qué viene mi alerta? Pues ojito al tipo de cambio que se está viniendo abajo, como comentan en Especulacion.org. No pienso extenderme más con esto, pero si eres uno de los cipotecados en yenes, te sugiero que le eches un vistazo al blog de Llinares. Si estuviera en tu lugar, iría al banco perdiendo el culo.

Con este título calco las palabras de una amiga, refiriéndose a que por la TV decían que el IBEX bajaba, y ella hacía hincapié que tenía que estar todo muy mal si hasta telefónica bajaba.

Cuando en las noticias hablan de la bolsa, normalmente se limitan a hablar del Ibex, un índice que recoge el comportamiento de 35 valores españoles, por lo que si "el ibex cae" se podría esperar que los valores españoles estan mal. Peeero, aquí es donde está la gracia: "Hasta telefónica baja!". Bien, cada uno de esos 35 valores que constituyen el Ibex35 tiene una ponderación determinada, pero como comentan en El Blog de WallStreet, cinco de los trenta y cinco valores ponderan el 67% del total del índice, siendo Telefónica el más importante, con casi un 20% del Ibex, Santander con un 19%, BBVA con un 11%.

¿Qué quiero decir con esto? Pues que el IBEX recoge básicamente 5 valores, mientras que el mercado continuo español se compone de más de 75 (no tengo ganas de contarlos). Con un abuso de notación se puede decir que el Ibex es Telefónica y Bancos, junto con algo de energía y constructoras, pero el 50% es telefónica y bancos.

Después del pedo de las hipotecas NINJA (bancos) y explosión de burbuja inmobiliaria… lo difícil habría sido que no hubiera caido el Ibex.

Y por otra parte, no deja de ser chistoso que sea notícia que el Ibex caiga un 2% (bancos -4%, telefónica y repsol -2%) pero que no lo sea que Almirall lo haga un 42% en una sesión. De hecho, Almirall podría haber subido un 50% y la noticia en los medios habría seguido siendo "la bolsa cae un 2%", porque Telefónica y bancos habrían caido.